Что такое облигационные ETF?
Традиционно с наступлением осени инвесторы начинают опасаться обвала фондового рынка. История показывает, что в это время года часто происходят корректировки. Для любителей фактов напомним, что 28 октября 1929 года стало началом Великой депрессии. 19 октября 1987 года был «черный понедельник», когда индекс Доу-Джонса упал на 22,60%. Мировой финансовый кризис начался 12 октября 2007 года. В 2018 году тоже была коррекция, которая началась 4 октября 2018 года.
Как инвесторы защищают свой капитал?
Один из вариантов — кешировать. Это означает, что большая часть или все наши деньги, вложенные в акции, остаются свободными. Проблема в том, что это невыгодно. По этому варианту инвесторы ждут, когда фондовый рынок начнет восстанавливаться, чтобы снова покупать.
Другим вариантом является покупка валюты/валюты убежища. Обычно денежный поток направляется на покупку валюты, считающейся убежищем. Это японская иена (JPY), швейцарский франк (CHF), доллар США (USD). Они обычно растут в цене во время снижения.
Третий вариант – купить облигации. Другой типичный денежный поток генерируется продажей акций (ETF на акции) и покупкой облигаций (ETF на облигации). Это характерно для периодов экономических потрясений. Идея заключается в том, что инвесторы считают облигации более рискованным активом, чем акции. Вот почему они продают свои позиции в акциях и покупают облигации. Когда фондовый рынок начинает двигаться вверх и аппетит к более рискованным активам возвращается, инвесторы освобождаются от облигаций и возвращаются к акциям. Наиболее практичным вариантом является проведение таких операций через ETF, в связи с низкими затратами и отсутствием комиссий за хранение этих активов.
Как вы знаете, ETF основаны на некотором активе, за которым вы следите. Подробнее о том, что такое ETF, можно прочитать здесь. Точно так же, как существуют ETF на индексы и товары, существуют ETF на облигации.
Облигация является документом на сумму кредита. Эмитент называется эмитентом. Основное отличие акций заключается в том, что акции являются документом собственности в компании, а облигации — документом долга.
В зависимости от эмитента различают корпоративные, государственные и муниципальные облигации. Следовательно, облигационные ETF могут быть ETF по корпоративным облигациям, государственным облигациям, муниципальным облигациям, развивающимся рынкам и развитым рынкам.
В зависимости от срока облигации бывают краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (до 10 лет) и долгосрочные (10-30 лет). Дюрация, на которую мы покупаем ETF на облигации, не зависит от срока облигации. Это означает, что мы можем перепродать ETF, когда захотим.
Почему инвесторы покупают облигации или облигационные ETF?
Облигации считаются активом с меньшим риском, чем акции. Доходность облигаций ниже, чем доходность акций. Инвесторы покупают их, когда предпочитают более низкую, но более надежную доходность. Конечно, чем надежнее эмитент облигаций, тем лучше. В период кризиса, когда фондовый рынок движется вниз, наблюдается повышенный интерес к облигациям.
ETF на облигации — крупное новшество, дающее обычным людям доступ к рынку облигаций, которым до недавнего времени могли торговать в основном профессионалы. Свобода выбора имеет большое значение для достижения целей, поставленных каждым инвестором. С платформой Trader Workstation, каждый может стать таким же серьезным инвестором, как и крупные имена в этой области.