Фундаментальный анализ акций: как это сделать?

Когда вы покупаете акции на фондовом рынке, вы фактически приобретаете часть компании. Поэтому, прежде чем вы решите вложить свой капитал в ту или иную акцию, очень важно проанализировать экономику, в которой она работает, отрасль, бизнес и его финансовое состояние. Все это называется фундаментальным биржевым анализом. Хотите узнать больше об этом анализе? Тогда вы находитесь в правильном месте!

Что такое фундаментальный анализ акций?

Вначале мы дадим определение фундаментальному фондовому анализу.

Фундаментальный анализ акций — это процесс, в ходе которого стоимость компании оценивается для достижения «справедливой стоимости ее акций».

Поскольку акции торгуются на фондовом рынке, и их рыночная цена постоянно колеблется вверх и вниз в зависимости от спроса и предложения, сравнение справедливой стоимости акций с текущей рыночной ценой помогает инвесторам решить, инвестировать в эти акции или нет.

Фундаментальный анализ включает рассмотрение всего, что может повлиять на стоимость компании, от состояния экономики до условий в отрасли, в которой она работает, до факторов, характерных для компании.

Зачем использовать фундаментальный анализ акций?

Использование фундаментального анализа позволит вам лучше узнать, переоценены ли интересующие вас акции, а также оценить их будущий потенциал. Поэтому этот тип анализа очень ценен для тех из вас, кто планирует инвестировать в долгосрочной перспективе.

Вот лишь несколько причин, которые могут заставить вас использовать фундаментальный анализ. Этот тип анализа поможет вам ответить на такие вопросы, как:

• Чем именно занимается компания и отрасль, в которой она работает?
• Есть ли у компании преимущество перед конкурентами?
• Прибыльна ли компания и может ли ее прибыль продолжать расти?
• Если компания в данный момент убыточна, есть ли у нее потенциал стать прибыльной?
• Акции недооценены или переоценены?

Потенциальная дивидендная доходность на акцию и является ли она стабильной?

Конечно, это лишь некоторые из преимуществ фундаментального анализа. Далее в статье мы обсудим, какие показатели фундаментального фондового анализа нужно отслеживать, чтобы сделать осознанный выбор при инвестировании в акции.

Фундаментальный и технический анализ акций

Двумя основными типами анализа акций и финансовых рынков в целом являются технический и фундаментальный анализ. В то время как фундаментальный анализ пытается проанализировать справедливую стоимость компании, технический полагает, что все включены в цену, и исследует ценовые движения акций.

Вот некоторые из основных различий между техническим и фундаментальным анализом акций:

• Технический анализ использует данные о прошлых движениях цены, чтобы попытаться предсказать будущее. Фундаментальный анализ основан на макро- и микроэкономических показателях, отслеживая настоящее, чтобы попытаться предсказать будущее.
• Анализ основ компании является обязательным для долгосрочных инвесторов, в то время как технический анализ становится все более важным для краткосрочных трейдеров.
• Фундаментальный анализ пытается оценить реальную стоимость актива, в то время как техническая вероятность будущих изменений цены.
• Фундаментальный анализ используется для оценки потенциальных инвестиций, а технический анализ помогает определить точное время для осуществления желаемых инвестиций.

Многие трейдеры и инвесторы решают сосредоточиться на одном из двух типов анализа и отказываются от другого. На самом деле лучшим решением является использование обоих типов, так как они очень хорошо дополняют друг друга. Так вы получите полное представление об интересующем вас активе, а не только его часть.

Как провести фундаментальный анализ акций?

Существует множество различных методов проведения фундаментального анализа компании. Практически у каждого инвестора свой подход. 

В этой статье мы выбрали нисходящий подход, т.е. начиная с макроэкономических факторов, анализируя секторы экономики и переходя к более конкретным факторам, связанным с компанией. Мы выделим наиболее важные показатели и коэффициенты, которые служат основой для фундаментального анализа акций.

Макроэкономический анализ

Макроэкономический анализ исследует общее состояние экономики, ее сильные и слабые стороны, темпы роста и т. д. Такую информацию можно найти в экономических разделах новостных изданий и в официальных сообщениях различных общественных организаций.

Экономический календарь — очень полезный инструмент, который показывает нам дату и время ожидаемых объявлений и публикаций, страну, влияние, которое это может оказать на прогноз связанных рынков и предыдущие данные. Подробнее об использовании экономического календаря вы найдете в статье:

Экономический календарь: как им пользоваться?

А на следующем изображении вы найдете пример экономического календаря, предоставленного Адмиралами:

В следующих строках мы рассмотрим некоторые из наиболее важных макроэкономических показателей, за которыми полезно следить в экономическом календаре. Они также могут оказать наибольшее влияние на цены на финансовых рынках.

Процентные ставки и денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика различных стран и валютных блоков определяется соответствующими центральными банками и связана с действиями, предпринимаемыми для контроля денежной массы и достижения макроэкономических целей.

Денежно-кредитную политику можно в целом разделить на расширяющую или ограничивающую, а инструменты центрального банка включают:

• Изменение процентных ставок
• Управление рыночными ожиданиями по процентным ставкам
• Операции на открытом рынке
• Прямое кредитование в банках
• Банковские резервные требования
• Нетрадиционные программы покупки активов и кредитования

Большинство центральных банков проводят регулярные собрания и публично объявляют о своих решениях в области денежно-кредитной политики ежемесячно или восемь раз в год. Эти решения тщательно отслеживаются всеми участниками рынка, поскольку они могут оказать существенное влияние на цены различных финансовых активов.